**大咖研习社|国泰基金王阳：2025年高端制造投资机遇与展望**

在国泰基金2025年新春策略会上，基金经理王阳分享了他对高端制造领域的投资展望。王阳是市场上最早一批研究并投资高端制造的基金经理之一，拥有超过12年的证券行业经验，其中7年专注于投资管理。在他的职业生涯中，先进制造业、周期中游板块一直是他的能力圈，特别是在新能源、电力设备等领域有着深厚的积累。

王阳指出，随着AI技术的不断进步和算力投入的增加，高端制造领域将迎来更多的投资机会。他特别提到了六个值得重点关注的配置方向：智能驾驶、消费电子、机器人、工业流程、通信互联和能源管理。这些领域在“AI+产业”的推动下，未来会诞生出大量的投资机会。

智能驾驶是王阳非常看好的一个方向。他认为，随着新能源汽车行业的快速发展和国产化替代的进步，智能驾驶已经从高端车市场逐步向中低市场渗透。智能化的前提是能源化的储备，新能源汽车的电气化已经为智能驾驶提供了坚实的基础。此外，上游国产替代化的成本下降以及汽车能源化基础架构的普及，将进一步推动智能驾驶的普及。

消费电子领域同样充满机遇。王阳表示，随着AI化的进程，未来不管是手机端、PC端还是电视端、耳机端和眼镜端，都会诞生更多的智能化产品。这些产品将极大地提升人们的生活品质，同时也为投资者提供了丰富的投资机会。

人形机器人是王阳提到的另一个极具想象力的投资方向。他认为，人形机器人结合了AI和人类对工程学、制造业的认知，是未来最重要的工业品之一。随着技术的不断进步和成本的降低，人形机器人有望在各个领域得到广泛应用，从而带动相关产业链的发展。

在工业流程方面，AI的应用将实现生产效率的极大提升。王阳指出，一些监测和观察的岗位可能会被人形机器人替代，从而提高生产线的自动化和智能化水平。这将有助于降低生产成本，提高产品质量，进而增强企业的竞争力。

通信互联也是王阳看好的一个方向。他认为，随着AI的赋能，未来生活中的所有场景，如手机、汽车、冰箱、智能门锁等，都将被更好地整合在一起，提升生活上的便捷性和幸福感。这将推动通信互联技术的快速发展，为投资者带来丰富的投资机会。

能源管理方面，王阳特别提到了新能源的接入和能源系统的智能化管理。他认为，随着光伏、风电等新能源的普及，以及家庭充电桩的增加，能源管理将变得更加智能化和便捷化。这将有助于解决能源浪费和环境污染问题，同时也为投资者提供了新的投资方向。

除了“AI+”领域，王阳还强调了国产替代和出海这两个硬实力投资方向的重要性。他指出，随着国内半导体行业的快速发展，国产替代已经成为不可逆转的趋势。同时，优秀的企业不会仅满足于国内市场，而是会积极出海拓展海外市场。这将有助于提升中国制造业的整体竞争力，为投资者带来长期稳定的回报。

在投资策略上，王阳强调要关注公司的核心竞争力和战略可持续性。他认为，一个好的公司不仅要有广阔的市场空间，还要有核心竞争力和壁垒。此外，管理层的落地能力和公司的不可或缺性也是非常重要的考量因素。只有具备这些条件的公司，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，为投资者带来长期稳定的回报。

王阳还提到了他个人的投资哲学。他非常赞同彼得·林奇的观点，即“你无法从后视镜中看到未来”。他认为，投资最重要的是看前方，要关注未来的发展趋势和潜在机遇。同时，他也强调要保持谨慎和理性的态度，不要被短期的市场波动所影响。

展望未来，王阳对高端制造领域的投资机会充满信心。他认为，随着中国制造业的不断升级和转型，以及AI技术的不断进步和应用，高端制造领域将迎来更多的投资机会。投资者应该密切关注这些领域的动态变化，把握投资机会，实现财富的增值和保值。同时，也要保持谨慎和理性的态度，做好风险管理和资产配置工作。

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